财联社11月21日讯（记者 吴雨其）四季度已过大半，“基金买手”的成绩如何？
从业绩上看，年内FOF表现并不亮眼。Wind数据统计，今年以来，全市场841只业绩可比的FOF产品（A/C份额分开计算，下同）中，仅不到两成取得正收益，47只FOF基金年内净值跌幅已超过10%。
不仅业绩，FOF近年规模更是缩水，截至今年三季度，全市场FOF总规模为1662.14亿元，而去年年中FOF规模仍有2222.76亿元，一年多就已缩水25.22%。不过，记者注意到，在FOF规模近几个季度下降的同时，该类型产品的数量却在不断增多，去年年中到三季度末，FOF产品数量增长了52.94%。
不难发现，在FOF当前境况并不明朗的背景下，不少基金公司还在积极布局FOF赛道，截至11月20日，共有20只FOF产品正在发行。
曾被基民称为“能扛能打”的FOF基金还有优势吗？
FOF规模缩水队伍却逐年壮大
从市场规模上看，FOF似乎已在投资者方“失宠”，其合计规模也出现了缩水的情况。Wind数据显示，2022年一至四季度末，FOF的规模依次为2144.97亿元、2222.76亿元、2035.19亿元、1927.00亿元，跌破2000亿大关，而后进入2023年，FOF规模一路走低，截至三季度末，FOF规模已缩水至1662.14亿元。
细化到单只产品来看，更有百亿级别的产品规模遭大幅蒸发，如交银安享稳健养老一年，2021年末之时规模达到了244.15亿元，但到了2023年三季度末，该基金合计规模仅剩下77.07亿元。
此外，濒临清盘的迷你FOF频现，Wind数据统计，共计有370只产品资产净值低于5000万元，占总数量四成。从增量市场看，年初以来，超过30只FOF发行规模不足5000万元。
业内人士普遍认为，FOF规模的下滑主要受到业绩持续承压的影响，而这一趋势的拐点可以追溯到2022年年初，彼时公募基金业绩达到了高峰。但随着公募基金的波动持续，FOF规模也持续缩减，投资者的参与热情和市场热度逐渐减弱。
但在此背景下，基金公司布局FOF产品的积极性却空前高涨，截至目前，已有FOF产品发行的管理人为84家，对比去年末再增5家。2022年末为79家，较2021年年末的64家，新增15家。在管规模超过百亿元的共有4家，分别是兴证全球基金、交银施罗德基金、易方达基金、南方基金。全部FOF数量也从2022年年末的667只大幅增加至当前的841只。
截至11月20日，今年已有107只FOF成立。当前还有20只FOF正在发行中，从管理人来看，当中不乏头部机构，如易方达基金、嘉实基金、富国基金、鹏华基金等。
八成FOF年内收益告负
一位市场投研人士向记者表示，今年不管是权益市场还是债券市场的表现并不好，FOF基金的业绩表现并不如意，这或许是FOF市场规模缩小的一大原因。
从FOF基金业绩方面看，似乎应证了上述人士的观点。Wind数据显示，截至11月20日，全市场841只FOF基金中，685只收益告负，占比超过八成。其中亏损最多的是中金金选财富6个月持有C，为-15.09%，年内亏损超10%则有47只。
从长期表现看，七成FOF产品成立以来收益率为负，其中50只FOF成立以来净值增长率下跌超过20%，恒越汇优精选三个月、民生加银积极配置6个月持有、汇添富聚焦经典一年持有C成立以来的净值增长率下跌超过30%。
记者梳理发现，亏损较多的基金主要是定位于中高风险的产品。从跌幅居前的FOF基金持仓来看，权益资产配置比例的确普遍较高。如跌幅第一的中金金选财富6个月持有，截至三季度末，该基金投资股票基金、混合基金的比例高达100%。浙商汇金卓越优选3个月投资股票基金比例高达100%。
“基金买手”还有优势吗？
在市场调整的情况下，FOF基金就没优势了？数据表明并非如此。
据Wind数据显示，今年以来，沪深300下跌7.63%，中证基金指数下跌3.19%，而FOF基金指数跌幅为2.93%。相较于同期基金、股票走势，FOF基金的回撤更小。另外，偏股混合型FOF指数下跌7.86%，偏股混合型基金指数则下跌10.75%。
此外，若拉长时间看，FOF的表现较好，截至11月20日，成立三年以上的FOF共有148只，有127只成立以来取得正收益。
谈及FOF的优势，一位基金市场人士认为，FOF能够由专业的投资经理在基金中“优中选优”，在不降低预期收益率的同时，降低投资组合的波动性，与单只基金相比，基金组合可以实现分散化，从而降低非系统性风险。
对于基金公司逆势布局FOF，上述人士表示，一方面是个人养老金基金产品目录不断扩容，目前该类产品均为养老目标FOF类产品。另一方面基金公司持有长期的投资观念，在他们看来FOF仍然是一种有效的资产配置方式。尽管短期内业绩波动，他们相信在不同市场环境下，FOF仍然有表现良好的潜力。
而面对近期FOF表现不佳的情况，业内人士均表示“要相信长期的力量”。
一位基金研究员表示，在市场大幅下跌的情况下，很多投资者由于只投资于特定类别产品，过度专注于某一方向，极易陷入“追涨杀跌”的陷阱，导致在市场下行时经历巨大亏损。相比之下，FOF的优势在于其能够分散风险，显著提升投资体验，投资者自然拿得住、拿得久，长期持有下，更能获得稳健且均衡的投资收益。
来源：财联社
标签：