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应对海外不确定性 私募积极做多中国资产

导读 小枫来为解答以上问题。应对海外不确定性 私募积极做多中国资产,这个很多人还不知道,现在让我们一起来看看吧~.~!  记者江右  近期海...

小枫来为解答以上问题。应对海外不确定性 私募积极做多中国资产,这个很多人还不知道,现在让我们一起来看看吧~.~!

  记者江右

  近期海外市场出现剧烈波动,私募如何应对?宏观策略如何多资产布局?多家私募机构在接受访记者采访时表示,美联储降息窗口临近,美国大选也蕴含不确定性,会根据情况调整配置,积极看多、做多中国资产。

  私募积极应对海外市场动荡

  多家私募表示,为防范风险需要加强研究,规避高估值资产,进行资产的分散和均衡配置,寻找确定性。

  元葵资产表示,在6月底就意识到美联储的降息窗口临近,此前对美联储降息周期有过深入研究,理解降息周期前后是大类资产波动率显著提升的阶段。此外,美国大选所蕴含的不确定性也在提升,这可能进一步加剧市场的波动。

  星石投资副总经理方磊认为,目前全球市场预期和表现都相对复杂,需要花费更多精力对各类风险事件和预期变化进行追踪和研究,尽量避开可能出现系统性风险的资产和板块,如部分前期炒作热度高、估值与基本面出现较大背离的板块。

  为应对可能的市场波动,元葵资产表示,此前进行了防御性的调整,把权益类资产的比重从中高配降至中低配,主要就是降低外需类资产以及AI产业链上可替代性较强的公司的敞口,同时,加大美债投资,并用大宗商品的空头敞口对冲下行风险。

  明世伙伴基金总经理郑晓秋表示,在全球市场变化较大的背景下,可采取宏观多资产均衡配置的思路,合理推演可能的经济情景,多元化配置低相关性的不同资产,也可以考虑采用衍生品进行尾部风险对冲。

  宁水资本也表示,为防范单市场、单资产可能出现的风险,分散投资、多资产多市场布局是有效的手段。

  承泽资产CEO曹雄飞表示,在风险管理方面,一是设置止损点,限制单笔交易或投资的最大损失额度;二是根据市场情况和组合风险承受能力,灵活调整投资组合;三是关注宏观经济指标和政策动向;四是利用市场波动实现买低卖高;五是增加现金储备,为潜在的投资机会做好准备。

  津育投资基金经理林铭浩也认为,从防范风险的角度出发,可以提高现金比例,减少风险资产配置,巴菲特就是这么做的。

   A股、港股估值低

  私募看多做多中国资产

  对于大类资产配置,元葵资产认为,每一轮降息周期,都是大类资产投资机会层出不穷的时候,大体上会沿着债和黄金涨、股和商品跌、股票恢复上涨、商品恢复上涨的演绎进程。就全球宏观策略而言,既可以收获资产的上行收益,也可以捕捉资产的下行波动。

  宁水资本表示,近期公司宏观策略整体仍保持相对分散的配置,通过多资产、多市场、多空双向布局,进一步降低底层大类资产相关性,以应对潜在极端金融系统性风险的发生。中长期来看,继续降息是大概率事件。在各大类资产中,国内国债胜率依旧最高,保持中性偏高仓位水平;A股估值重回历史底部区域,继续大幅向下空间有限,已具备中长期的配置价值,但中短期仍难言牛市,因此,保持中性仓位,逢低布局;商品延续分化走势,多空双向配置或是最优选择。

  远行基金认为,香港市场的固收资产、部分超跌的人工智能股票出现了较好的配置买点。通过恰当的组合,大类资产策略有能力持续创造超额收益和绝对收益,接下来人民币资产可能出现较好的机会。

  郑晓秋表示,当前看好中国相关的权益资产、调整后的中国债券资产、黄金等资产的交易机会;在全球市场波动加剧背景下,美债、黄金、商品、中国债券资产等值得布局。

  对于权益类资产的投资,郑晓秋表示,目前公司仓位在六成以上,近期整体仓位有所提升,主要考虑到A股估值水平处于低位,具备中期配置价值,短期在内部政策发力预期提升、外部降息临近背景下有望出现一定的行情,目前主要看好顺周期的房地产、消费及高端制造相关板块。

  林铭浩表示,公司产品的仓位一直比较满,并没有因为这次全球市场波动而调整,因为公司一直做纯粹的价值投资,对现有持仓很有信心,配置以互联网公司为主。

  方磊表示,目前公司主要关注基于政策导向和经济结构变化的投资机会,一是以消费板块和互联网板块为主的价值成长股,这些行业竞争格局得到了明显优化;二是以技术突破为发展动力的科技成长股,如电子和医药板块。

  曹雄飞表示,对风险资产总体持谨慎态度,适当增加了港股的投资,一直没有投资美股和日股。近期,美股和日股市场均经历了不同程度的波动,建议投资者谨慎应对。

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来源:中国基金报

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