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华商基金张文龙:聚焦核心资源股 围绕产业周期布局

导读 小枫来为解答以上问题。华商基金张文龙:聚焦核心资源股 围绕产业周期布局,这个很多人还不知道,现在让我们一起来看看吧~.~!  上证报中...

小枫来为解答以上问题。华商基金张文龙:聚焦核心资源股 围绕产业周期布局,这个很多人还不知道,现在让我们一起来看看吧~.~!

  上证报中国证券网讯(记者 赵明超)橡树资本创始人霍华德·马克斯在其著作《投资最重要的事》中写道:“将所有投资中最重要的事列成一张清单,并按照重要性进行排名时,‘理解周期’这件事肯定名列前茅。”作为华商基金新生代基金经理,张文龙也深受“周期”投资理念的指引。

  从张文龙的投资履历看,在正式开始投资生涯之前,他在券商行业担任了近4年的能源化工首席研究员,2022年3月加入华商基金,目前管理华商上游产业股票基金、华商价值共享灵活配置混合基金等多只产品。

  在多次完整市场周期的历练下,张文龙逐步形成了自己成熟的投资风格。以华商上游产业股票这只基金为例,在投资策略上,张文龙重点研究当前经济趋势,把握上游产业中所蕴含的投资机会,精选相关产业下具有优质成长性的上市公司。同时密切关注宏观市场经济、微观市场主体及国家政策导向,通过合理配置多元资产分散投资风险。

  在投资思路上,张文龙展现出稳健与灵活并重的风格。华商上游产业股票近年来始终坚持以资源股为战略仓位,并根据宏观和产业环境不断优化持仓的预期收益率和风险敞口,使基金组合显著呈现出“防守反攻”的姿态,有效应对了市场变化。

  在行业选择层面,张文龙对于核心资源展现出了高度的专注,并且巧妙地将产业的生命周期作为投资布局的关键线索,在导入期、成长期以及成熟期等不同阶段寻找尚未定价充分的细分行业,从中寻求个股的阿尔法与行业的贝塔。

  根据2024年华商上游产业股票中期报告,持仓主要集中在有色金属、基础化工、农林牧渔、交通运输、公用事业这几类周期行业上,这一布局恰好与今年上半年煤炭、石油石化、有色金属等资源周期板块的年内上涨行情不谋而合。

  谈及对后市的展望,张文龙表示,从经济角度看,内外需都处在修复的进程中;从金融角度看,美元仍处于加息周期的尾部。具体到大产业层面看,安全、绿色、智能和健康依然是时代的趋势,这意味着大周期内部的资源品、大科技内部的“AI+”和大消费内部的创新与出海,均是投资的重心。

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来源:上海证券报·中国证券网

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