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供需格局扭转,市场信心偏弱,碳酸锂收盘主力跌3.63% | 碳酸锂机构要评

导读 2024.6.18中信期货:预计价格在下轮旺季到来之前仍将承压【偏空头】今日碳酸锂价格大幅下跌,主力合约跌幅超3.5%,整体是5月底以来下跌行情...

2024.6.18

中信期货:预计价格在下轮旺季到来之前仍将承压【偏空头】

今日碳酸锂价格大幅下跌,主力合约跌幅超3.5%,整体是5月底以来下跌行情的延续,碳酸锂加权持仓量大幅增加万手以上,同时成交量增超50%,显示盘面投机情绪走强,空头信心坚定,主动增仓打压价格。基本面来看,碳酸锂供需维持相对宽松,自5月以来,攻守易势,供应强度逐渐超过需求强度,6月排产印证延续。5月碳酸锂产量同比+87.3%,进口量预计倍增,6月继续维持50%以上增速,而下游材料产量5月虽仍是峰值状态,但同比增速已下滑至50%以下,且6月排产来看进一步下滑至15%左右,周度高频数据同步下滑已达4周左右。供需格局扭转加之社会库存、仓单库存的持续堆积使得市场普遍信心偏弱,现货市场下游采买情绪不佳,心态上多观望为主,预计价格在下轮旺季到来之前仍将承压,但价格进入偏低位区间,也需警惕资金阶段性炒作带来反向波动风险。

风险提示:1.需求超预期释放;2. 锂矿项目投产不及预期需求不及预期

大越期货:预计盘面价格或偏空震荡【偏空头】

今日碳酸锂期货方面,供给侧受矿石端产量恢复及进口逐渐到港影响,6月进口预计仍将位处高位,关注江西宜春环保议题后续发展,供给端将继续保持宽松态势;下游需求后劲不足,6月动力电池及储能电池排产持续下滑,但7月或有反弹预期,欧洲进一步提高关税或抑制终端需求;供给偏强,需求持续走弱格局下,市场情绪转为偏空,预计盘面价格或偏空震荡,下限建议关注成本位支撑,或逢高做空。

建信期货:碳酸锂期货下跌趋势不改【偏空头】

碳酸锂价格下跌,总持仓量小幅增加,07合约持仓继续向11合约迁移,07-11价差-3900,盘面正向结构小幅收窄,国内现货价格继续下降,SMM电碳降至9.76万,工碳降至9.34万,现货成交清单,下游正极厂少有采购;6月碳酸锂供应预计继续增长,预期6月的中国碳酸锂产量为64868吨,环比增加4%,同比增加58%,碳酸锂高供应格局未改,同时当前国内碳酸锂库存水平攀升至9.9万吨,创历史新高,国内碳酸锂供应十分宽松。需求端,5月中国新能车销量同比增速33.3%,6月三元正极厂和磷酸铁锂正极厂排产都计划下调,供应端增速远高于终端新能车产量增速,累库压力仍未解除,碳酸锂期货下跌趋势不改。

华泰期货:短期建议观望或区间操作【观望】

综合来看,供应端增加,需求增速放缓,同时仓单及总库存较多,基本面仍偏弱,需要关注期货贴水现货后对现货市场影响,盘面贴水现货后,仓单流出及期现商出货,或导致流通现货较多,对现货市场形成负反馈,前期套保空单可继续持有,不计划交割或投机空单可择机平仓或向后面合约移仓。对于投机者,短期建议观望或区间操作,需做好仓位管理与风险管控。当前主力合约持仓量较大,后续减仓或对盘面造成较大影响,需关注减仓风险。

光大期货:碳酸锂创近4个月新低,短期或延续偏弱走势【偏空头】

周二,碳酸锂主力合约2407再度走低,盘面一度下跌超2%,位于5日均线下方,创自2月21日以来新低。

与期货不断走低相映衬的是,现货市场同样呈现下跌趋势。昨日电池级碳酸锂价格下降850元/吨,工业级碳酸锂1000元/吨,现货市场的疲软或将进一步拖累期货盘面。随着价格的持续走弱,国内生产出现放缓迹象,特别是江西地区的部分厂家已经表现出减产的意向。但供给端压力仍存,前期检修的大厂复产、盐湖进入季节性丰产且锂辉石代工产量有所增加,使得锂盐产量持续攀升,且锂盐进口压力未见缓解,供给宽松或将延续。

需求方面,随着客供及长协占比的上行,下游并不急于囤货,采买需求一般,且动力及储能需求渐近淡季,产量或将环比走弱。据SMM相关数据显示,产业链上下游周度库存累积依旧,基本面格局偏弱。

展望后市,供给上行,需求增速放缓,库存延续累积,碳酸锂短期或延续偏弱,关注下游需求表现。另外,随着期货贴水现货,关注仓单流出情况。若仓单骤然大量注销,使得现货流通量大幅上行,现货价格或将再度走弱,期价或将再现疲软。

广发期货:盘面进一步下破 短期弱震荡为主【偏空头】

基本面上,供给端开工率上行产量持续增加,进口原料到港量也有较大量补充;需求端环比预计走弱,电池6月排产环比预计基本持平,大厂仍以长协客供为主刚性采买,主流电芯厂对三元材料需求量减弱,去库压力和下游订单一般的情况下需求端难有明显起色。短期无超预期因素难以支撑价格大幅反弹,但需注意的是目前盘面定价基本已经反馈了基本面利空,无新增驱动情况下后续盘面也可能受到前期空单止盈的带动影响。目前整体来看盘面仍中性偏弱,短期或偏弱震荡为主,主力中枢参考9.6-10万波动。

操作建议:主力中枢参考9.6-10万。短期观点:偏弱震荡。

来源:财联社

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