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AI浪潮推动美国风险投资额回升至近两年新高 退出活动持续低迷

导读 财联社7月3日讯(编辑 史正丞)根据知名创投数据库PitchBook周三发布的最新数据,在刚刚结束的2024年第二季度,美国风险投资额达到556亿美...

财联社7月3日讯(编辑 史正丞)根据知名创投数据库PitchBook周三发布的最新数据,在刚刚结束的2024年第二季度,美国风险投资额达到556亿美元,也是近两年来最高的一个季度。

数据显示,这个数字较今年第一季度的378亿美元增长47%,主要由人工智能行业的巨额投资推动,其中包括为马斯克的xAI筹集60亿美元的交易等。基于市场对人工智能技术革新,与潜在回报的持续兴奋,VC们正顶着美联储高利率的逆风环境奋力撒钱。

即便如此,今年二季度骤增的VC投资,比起2021年四季度的历史纪录975亿美元仍差出一大截。背后的原因也与IPO市场的低迷有着明确关联性——VC们无法从二级市场退出,投资的热情自然要受到钱包的限制。

根据历史数据,上一轮美国VC投资浪潮,正好与上一轮美股IPO浪潮相对应。在火热的2021年,美股IPO数量、融资额均出现井喷式上升,甚至还引发了高盛的基层分析师做PPT抗议“工作强度太高”。

但随着美联储“大水漫灌”的政策最终引发通胀危机,IPO市场也在一次又一次的加息中快速转凉。举例而言,2022年四季度美国市场一共迎来20个IPO,总共募资30亿美元;而在一年前,同样在3个月里,美股市场迎来234个IPO,募资总额达到654.4亿美元。

(美股IPO市场也在2022年骤减,来源:S&P Global)

(全球VC退出活动也从2022年开始骤减,来源:Axios、PitchBook)

这样的结果也导致全球VC产业,从2022年开始持续陷入退出难的状态。从目前看来,也没有看到AI产业投资的提振效果。

根据周三的最新数据,今年二季度美国VC退出活动持续面临逆风,一系列小规模的交易总共产生近236亿美元的退出价值,较一季度的378亿美元进一步下降。即便有云数据管理公司Rubrik这样颇受关注的上市活动,整个IPO市场的氛围依然是死气沉沉。

Pitchbook分析师凯尔·斯坦福表示,为了让风投能看到投资回报的增长,接下来需要看到大型科技公司以比上半年更快的速度上市。

过去两年的IPO“断档”也给VC融资带来了不少困难,特别是缺乏市场验证的新设VC公司。今年上半年美国VC仅仅拿到374亿美元的投资承诺,完全由大型VC主导。例如安德里森·霍罗威茨(A16Z)一家就完成了70亿美元的新风投基金融资。

来源:财联社

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