财联社7月9日讯（编辑 杨斌 实习编辑 周智阳）历时4年多，格力地产收购珠海免税集团一事迎来新进展。
7月7日晚，格力地产股份有限公司（以下简称“格力地产”）发布公告，宣布对珠海市免税企业集团有限公司（以下简称“珠海免税集团”）原有的重大资产重组方案进行重大调整。
财联社注意到，截至2024年一季度，格力地产债务压力较大，资产负债率达77.99%。2024年6月，中证鹏元对其给出的主体长期信用评级为AA，评级展望稳定。格力地产目前共有存续债券5只，债券存量规模14.20亿元。
重大资产重组一波三折
2020年5月，格力地产发布收购珠海免税集团100%股权计划。同年12月，格力地产原董事长鲁君四涉嫌违规被立案调查，该重组事项暂停。2022年，因致使重组项目暂停的事由已基本消除，格力地产宣布继续推动重大资产重组事项并对方案进行相应调整。2023年7月，格力地产因涉嫌信息披露违法违规，被中国证监会立案，重组项目再度中止。同年11月，格力地产再度宣布将继续推进重组各项工作。
根据本次公司公告，调整后的重组方案为：格力地产拟置出所持有的上海、重庆、三亚等地相关房地产开发业务对应的资产负债及上市公司相关对外债务，并不再谋求全资控股珠海免税集团，仅拟置入不低于51%股权，如存在估值差额部分将以现金方式补足。与此前两版方案不同，最新交易计划也不涉及任何上市公司发行股份或配套募集资金的行为。目前，交易的价格、置出房地产业务资产范围等细节均未最终确定，具体方案也要等待后续公布。
对于调整原因，格力地产方面称，原重组方案推进时间较长，公司所处内外部环境已发生较大变化，基于公司逐步退出房地产开发业务实现主业转型的整体战略考量，综合考虑珠海免税集团良好的业务经营情况及未来发展前景，标的资产的置入有助于实现上市公司主业向以免税业务为主导的主业转型，提升上市公司资产质量和盈利水平，增强上市公司现金分红能力，更好地保护中小股东利益。
珠海免税集团具备免税品经营资质，是国内最早一批经国务院批准开展免税品销售的国有独资公司。根据格力地产披露的珠海免税集团2021年度、2022年度及2023年度模拟财务报表审计报告，珠海免税集团营收分别为17.76亿元、16.38亿元、22.86亿元；净利润分别为6.04亿元、3.17亿元、6.67亿元。
面临较大债务压力，存量债券14.2亿
2024年6月27日，中证鹏元确定维持格力地产主体长期信用评级为“AA”，评级展望稳定。评级报告显示，格力地产总资产和总负债呈缩减趋势，2023年公司盈利持续亏损，主要在建房地产项目尚需投资规模较大；公司总债务规模大幅缩减，但杠杆水平仍偏高，仍面临较大的债务压力和资金压力。
格力地产目前共有存续债券5只，债券存量规模14.20亿元，其中私募债10.20亿元，占比71.83%。余额为4亿的“22格地02”将于2025年3月24日到期。
根据格力地产2023年年度报告显示，格力地产的三大业务板块房地产、大消费、生物医药中，房地产依然是营收的绝对主力。在全年47.32 亿元的营收中，房地产营收42.33亿元，占总营收的89%。公司房地产项目主要位于上海、珠海、三亚及重庆等城市，其中，珠海是业务的重心，2023年珠海地区为格力地产贡献的营收（包含非地产项目）为31.64亿元，占整体营收的66%。
根据业绩报告，格力地产2023年、2022年、2021年归属于母公司所有者的净利润分别为-7.33亿元、-20.57亿元、4.42亿元，最近3年平均归属于母公司所有者的净利润为负。此外，2024年一季度末，格力地产总资产247.23亿元，较上年同期下降23.37%，总资产报酬率为-0.11%；实现营业总收入14.76亿元，较上年同期上升49.27%；实现归母净利润-1.03亿元，较上年同期下降1124.40%；总负债192.81亿元，资产负债率达77.99%，负债经营程度较高；总债务以银行借款和应付债券为主，短期债务比为49.18%。
来源：财联社
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