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基金经理的业绩压力有多大?因绩差转岗或离职者增多,管理规模不足2亿的已近700人

导读 财联社7月13日讯(记者 李迪)公募基金的变革时代中,行业生态重构,基金经理也面临“洗牌”。一方面,部分绩差基金经理转岗、离职。另一...

财联社7月13日讯(记者 李迪)公募基金的变革时代中,行业生态重构,基金经理也面临“洗牌”。

一方面,部分绩差基金经理转岗、离职。另一方面,一些基金经理即使能保住职位,也面临管理规模过小、被边缘化的困境。此外,一些业绩较好的基金经理,也可能因为管理规模的局限而遭遇职业发展的瓶颈,最终选择离职。

对于基金经理“洗牌”趋势对基金行业的具体影响,多位业内人士对记者表示,绩差基金经理离职、转岗有助于行业优胜劣汰,有助于人力资源优化配置,维护投资者利益。而管理规模过小的绩优基金经理离职去寻找更好的平台,不仅有助于个人职业发展,还有望并为行业注入新活力。

部分绩差基金经理转岗、离职

近日,多位业绩不佳的基金经理在公司内部转岗。

7月11日,鑫元基金周颖卸任鑫元专精特新混合、鑫元行业轮动混合的基金经理职务。目前,他已无在管基金,公告显示,他将转任公司其他岗位。周颖管理鑫元专精特新混合近两年,任职期间该基金A类份额回报为-55.53%;管理鑫元行业轮动混合2年又230天,任职期间该基金A类份额回报为-47.94%。

7月3日,新华基金于航卸任新华丰利债券基金、新华安享多裕定期开放灵活配置混合的基金经理职务,公告显示,不再担任基金经理后,他将转岗为基金经理助理。他任职新华安享多裕定开混合基金经理的1年又204天期间,该基金回报为-41.42%;任职新华丰利债券基金经理的1年又204天期间,该基金A类份额回报为7.61%。

6月22日,东吴基金经理丁戈卸任东吴新经济、东吴阿尔法的基金经理职务,转任公司高级行业研究员。丁戈担任这两只基金的基金经理的时间约两年半,他任职期间,东吴新经济回报为-69.16%,东吴阿尔法回报为-53.69%。

也有部分业绩不佳的基金经理最终离职。

7月12日,国金自主创新混合、国金鑫悦经济新动能发布基金经理变更公告,陈恬卸任两只基金的基金经理职务,离任原因为个人原因,无转任公司其他工作岗位的安排。陈恬担任国金鑫悦经济新动能基金经理职务的时间约为三年,任职期间该基金A类份额回报为-33.17%;他担任国金自主创新混合基金经理职务的时间近两年,任职期间该基金A类份额回报为-30.35%。

行业洗牌背景下,多位基金经理管理规模过小

在行业洗牌的大背景下,基金经理面临的形势较为严峻,一些基金经理即使能避免转岗、被迫离职,也可能面临管理规模过小、被边缘化的困境。

值得注意的是,管理规模过小的基金经理并不在少数。同花顺数据显示,截至今年一季度末,管理规模不足2亿的基金经理超693人,而在2023年三季度末,这一数字为561人。半年时间,管理规模不足2亿的基金经理人数增长了132人,增长幅度超23%。

记者采访多位业内人士后发现,基金经理管理规模过小的原因主要有三大方面:

第一,业绩表现不好。通常,对于业绩表现不好的基金经理,基金公司会让其卸任一部分产品。通过这样的洗牌和调整,基金公司可以对基金经理的能力进行再评估。此外,降低基金经理的管理规模也能帮助其减负,让其精力更加集中精力于剩余的产品上。

第二,擅长领域较为冷门。有业内人士对记者举例称,“很多FOF基金经理就面临着的管理规模过小的问题,一些小公司的量化基金经理也会面临这类问题。FOF基金目前面临的问题是市场关注度和认可度整体不够,而量化基金虽然关注度不低,但很多小型公募并未投入大量资源去做这些业务,所以在公司内部,量化基金属于较为冷门的领域,相应的基金经理也会面临管理规模过小的问题。”

第三,在投资团队中被边缘化。北京一中型公募内部人士直言,“基金公司也是普通企业,也会有很多与人际关系、利益分配的问题难以处理。如果一个基金经理和公司领导或投资总监的关系不好,他就可能被边缘化,接不到好产品,分不到好资源,最终影响管理规模的提升。”

部分管理规模过小的基金经理近期离职

若管理规模长期过小,基金经理做出离职选择的意愿会有所提升。

通常来讲,基金经理的奖金与管理规模挂钩,如果管理规模过小,基金经理的薪水也会相对较低。从职业发展的角度而言,管理规模较小的基金可能限制了他们的职业发展机会和晋升路径。此外,规模过小的基金,还可能面临更多的流动性问题,如果频繁出现大额申赎,基金经理的投资操作会受到影响。

近期,就有部分管理规模较小的基金经理做出了离职选择,而这其中包含部分业绩排名相对靠前的基金经理。

以王曼为例,7月6日,她卸任中金稳健增长混合的基金经理职位。离任原因为个人原因,离任后她已无在管基金,且无转任公司其他岗位的安排。今年一季度末她的管理规模仅为0.39亿。但王曼近期业绩表现相对靠前,她管理的中金稳健增长混合在今年一季度回报为3.20%,2023年回报为-2.71%,均在同类基金中排名前20%。

4月初,苏文杰也卸任所有产品,截至2023年底,苏文杰的总管理规模为7.68亿。业绩方面,同花顺数据显示,截至3月23日(苏文杰卸任嘉实资源精选时),苏文杰管理的嘉实资源精选A近三年收益为17.39%,在全市场984只同类基金中排名第29。截至4月9日,他管理的嘉实碳中和主题混合今年以来收益为12.88%,在4143只同类基金中排名第4;近一年收益为5.72%,在3677只同类基金中排名第47。

“洗牌”趋势有助于行业健康发展

基金经理“洗牌”对基金行业的具体影响有哪些?记者采访多位业内人士后梳理出了三大方面的影响。

第一,绩差基金经理离职有助于行业优胜劣汰,有助于维护投资者利益。

有业内人士对记者直言,“三四年前基金行业大热时,大批新生代基金经理涌现。现在来看,基金经理数量实在是太多了。即使基金经理大多是名校学霸,也未必都适合做投资。对于业绩不佳的基金经理,出清和洗牌都有助于行业更好发展。”

上述中型公募人士指出,“基金经理如果长期表现不佳,不仅会损害投资者的利益,也会对基金公司的声誉造成负面影响。公司对绩差基金经理的职位进行及时调整,有助于自身经营效率的提升,也有助于行业向更加专业的方向发展,从而更好地维护投资者利益。”

第二,绩差基金经理转岗有助于行业人力资源优化配置。

从个人职业素养的角度看,每个人都有自己的长处和短板,基金经理也不例外。一资深公募人士对记者表示,“投资工作和研究工作有相通之处,但也存在很多不同。一些在研究领域表现出色的人才,可能在投资决策时未必能发挥同样的优势。对于那些在基金经理岗位上表现不尽如人意的专业人士,转向研究员岗位可能是一个更为合适的选择。通过转岗,基金公司可以更好地发挥每个员工的潜力,实现人力资源的最优配置。”

第三,管理规模过小的绩优基金经理选择离职,有助个人职业发展,并为行业注入新活力。

通常,基金经理的管理规模会受到多重因素的影响,比如公司实力,赛道热度等因素。即便是业绩优异、排名靠前的基金经理,也可能因为这些外在条件的限制而难以实现规模的扩张,这不仅限制了他们的收入水平,也制约了他们的职业发展。

多位业内人士对记者表示,面对这样的职业瓶颈,选择离职并寻求更广阔的职业平台,对这些基金经理来说,可能是一条更为明智的道路。上述资深公募人士指出,“在一个更加匹配自己能力和抱负的工作环境中,他们能够更好地施展才华,实现个人价值的最大化。这些基金经理如果在更好的平台发挥了自身实力,也有助于为行业注入新活力。”

来源:财联社

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