财联社7月16日讯（记者 卢阿峰）国内GLP-1龙头企业之一的翰宇药业（300199.SZ）的控股股东的资金周转貌似出问题了。15日晚，翰宇药业公告称，控股股东、实际控制人将此前质押的价值超过2亿的股票过户给借款方。将翰宇药业控股股东财务状况与该公司的现金流紧张状态再次搬上台面。
上海久诚律师事务所主任许峰告诉财联社记者，虽然控股股东在质押到期之后选择将股票直接给借款方并不常见，但控股股东的财务周转情况与上市公司的现金流的关联度不高，相关控股股东相关行为不违反法律规定即可。另据财联社记者查询发现，翰宇药业今年下半年待归还借款约为4.29亿元，2024Q1经营活动产生的现金流量净额仅约为0.15亿元。
15日晚，翰宇药业发布关于控股股东、实际控制人签署了《质押股票处置协议》暨办理证券非交易过户的提示性公告，翰宇药业公司控股股东、实际控制人曾少贵、曾少强分别与深圳担保签署了《协议》，曾少贵将其持有的公司11,104,125股无限售流通股份（占公司总股本的1.26%）以非交易过户的方式转让给深圳担保；曾少强将其持有的公司8,843,994股无限售流通股份（占公司总股本的1.00%）以非交易过户的方式转让给深圳担保。本次非交易过户的股份总数合计为19,948,119股，占公司股本总数的2.26%，非交易过户价格为10.24元/股，非交易过户金额2.04亿元全部用于偿还股票质押融资本息。翰宇药业15日收盘价为9.97元/股。
去年6月28日，翰宇药业控股股东曾少贵、曾少强分别与深圳担保集团有限公司签署了《委托贷款合同》，以上述股份质押向深圳担保分别贷款1.13亿元、0.9亿元。本次以质押股票偿还分别包括0.07亿元、0.056亿元的利息。
“虽然这种到期直接把股份给担保方的行为不常见，但控股股东质押融资和上市公司是独立的。”许峰律师向财联社记者表示，股东上述股权质押融资底线是合规，这种偿还方式也不排除是两位控股股东与深圳担保自愿的，这与翰宇药业的现金流状况目前看不出直接关系。
财联社记者注意到，因翰宇药业自2013年以来，已经发布了超100次与曾少贵、曾少强两位控股股东股权质押相关的公告，两位控股股东是进行股权质押贷款的“常客”，而实控人去年和今年多次借款给上市公司。
在去年，翰宇药业开始在业内传出有现金流流动性风险。2023年财报显示，经营活动产生的现金流量净额为负。
更早之前，2023年2月13日晚，翰宇药业公告，公司控股股东、实控人曾少贵及其一致行动人曾少强、曾少彬拟通过协议转让方式转让其持有的公司股份合计4416.21万股，交易总价款约4.53亿元；同时，他们还拟自减持计划披露之日起十五个交易日后的六个月内通过集中竞价交易减持翰宇药业不超过1766万股。
按去年2月14日收盘价计算，上述拟直接减持股票上限对应的当前市值约合2.29亿元。这意味着，实控人或将通过协议转让和直接减持等方式合计套现近7亿元。对于协议转让原因，翰宇药业公告称是实控人“满足自身资金需求”，而二级市场减持原因为“个人资金需求及向翰宇药业提供无偿借款等”。
“实控人不存在资金链紧张情况，主要是因为个人资金需求。”翰宇药业公司人士当时对财联社记者表示：实控人将向上市公司提供无偿借款的期限和金额目前尚不清楚，以公司后期公告为准。
但知名财税专家、江苏四维咨询集团首席咨询师刘志耕彼时向财联社记者表示，一般情况下，企业有息负债现金覆盖率应大于1，否则易存在偿债风险。而该公司2022年三季度末的覆盖率远低于1，可见风险较大，再结合公司账面货币资金余额仅5515万元，很难维系一家超百亿市值上市公司的日常经营活动。“由此可见，该企业资金面并不宽裕，甚至到了非常紧张的地步，可能影响资金正常周转。”
今年4月1日，翰宇药业公告称，控股股东、实际控制人曾少贵为支持公司创新药项目研发，推动公司健康可持续发展，拟向公司提供不超过2亿元的无偿借款，借款有效期为董事会审议通过之日起3年。
但6月8日发布的《翰宇药业对大华会计师事务所（特殊普通合伙）的年报问询函的说明》公告，似乎将翰宇药业目前现金流周转存在的问题又摆上台面。针对大华会计师事务所向2023年年报中的营收表现、重大业务订单、现金流、偿债能力等方面提出的问询，翰宇药业做了详细作答。
但上述说明显示，2023年末，翰宇药业短期借款约为6.17亿元、一年内到期的非流动负债约为4.53亿元，合计约为10.71亿元。2024年下半年待归还短期借款、一年内到期的非流动负债合计约4.29亿元。
另一方面，2024Q1，翰宇药业现金流较2023年稍好，经营活动产生的现金流量净额不再是负数，约为0.15亿元。
翰宇药业在上述问询中也表示，2023年及2024年已公告的海外原料药及制剂销售订单，将会为公司带来稳定的经营现金流，后续将会是商业化持续供货，进一步巩固公司经营现金流。
值得一提的是，7月10日，翰宇药业公告，全资子公司翰宇药业（武汉）有限公司收到客户DS3 RX LLC的合作协议，其拟向翰宇武汉采购金额约810万美元（约合人民币5889万元（含税））的GLP-1原料药；5月2日，翰宇药业在互动平台表示，截至当日，公司利拉鲁肽制剂及多种GLP-1原料药签约订单金额合计近6亿元，部分订单已陆续出货中。
来源：财联社
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