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美股大跌之际 高盛分析师高呼:夏季调整启动!现在不适合买入

导读 财联社7月18日讯(编辑 史正丞)美国当地时间周三,随着“涨跌要看特朗普”的炒作风气回归,叠加半导体行业面临更大不确定性的冲击,美股...

财联社7月18日讯(编辑 史正丞)美国当地时间周三,随着“涨跌要看特朗普”的炒作风气回归,叠加半导体行业面临更大不确定性的冲击,美股市场时隔一周又迎来了骤然下跌。

截至发稿,纳斯达克指数跌超2.7%,标普500指数跌幅也超过1%,蜂拥从科技股出逃的资金继续涌入蓝筹价值板块,道指续创历史新高。

(纳指日线图留下了一个较大的跳空缺口,来源:TradingView)

这个时候,也是华尔街分析师能否“一战成名”的关键节点。

周三早上高盛全球市场部门的董事总经理、战术策略师斯科特·鲁伯纳(Scott Rubner)便以独树一帜的观点抢走了市场的焦点——他高呼“我不会在这个时点买入”,甩出接下来标普500指数无路可走、唯有下跌的直白看法。

在周三发给客户的备忘录中,鲁伯纳提到,根据1928年以来的数据,7月17日通常标志着美股回报的转折点。之后紧随而来的8月,通常是被动投资和共同基金资金外流的最糟糕月份。

高盛的交易团队从6月初开始就坚持认为,由于季节性疲软、市场仓位以及所有利好消息已被市场消化,(美股)指数已经处于夏季调整的边缘。

周三的下跌,发生在标普500指数今年已经创下38次(历史收盘)新高之后。原本市场还指望今年冲击一下1995年标普创新高次数的数据,那也是1928年以来的最高值。顺便一提,标普500指数在1995年创下77次新高,之后在2021年摸到过70次的门槛。

(标普500指数新高次数统计,来源:LPL金融)

鲁伯纳表示,经过一系列创新高的表现后,美股市场暴露在资金流入疲软的风险中,且容易受到负面新闻的影响。他进一步解释称,预期8月不会有被动投资者或共同基金的资金流入。而对于趋势跟踪系统基金而言,仓位已达到最大尺度,这意味着没有进一步购买的空间。

(CTA仓位已经达到2021年后的最高水平,来源:高盛)

鲁伯纳也进一步驳斥了潜在的反对意见,强调“上市公司盈利强劲”、“美联储开始降息”、“特朗普胜选”等因素,并不会成为市场的正面催化剂。这些事件已经被市场定价,推动美股屡创新高的大型科技股,也正在面对非常高的盈利预期——这里的“高”意味着财报必须非常好。

来源:财联社

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