财联社7月24日讯（编辑 李响）今日，据DM查债通显示，由珠海华发集团有限公司（简称”华发集团”）担保、子公司发行的一笔点心永续债券，票息6.00%，预计发行规模10-15亿元，最终获超25.5亿元认购。该债券设有三年后赎回选择权，三年后票面较初始息差上浮300基点+同期人民币国债利率，募集资金将用于集团现有离岸债务再融资。
值得注意的是，该只债券的票息较6.25%的初始定价下调了25BP，已趋近此前市场机构预测5.75%-5.9%收益率区间，不过最终发行规模19亿元，高于此前市场预计的10-15亿元人民币。**市场人士称，该期债券有望成为点心债市场上近十年来首只发行的永续债品种。*
据了解，该只债券由华发集团的全资子公司Huafa 2024 I Company Limited（“Huafa 2024 I”）发行，将于港交所上市，已获得惠誉评级“BBB-”评级和联合国际“A+”国际长期发行债务评级。
值得注意的是，近日，由国家发改委印发的《关于支持优质企业借用中长期外债 促进实体经济高质量发展的通知》指出，优质企业借用外债特别是中长期外债是我国有效利用外资、扩大双向开放的重要内容。完善外债管理和服务是健全宏观经济治理体系、建设更高水平开放型经济新体制的必要抓手，对于促进国际收支平衡、维护经济金融发展稳定、加快构建新发展格局具有重要意义。
据财联社此前报道，目前我国外债存量规模1.27万亿美元，其中中长期占比高达87.8%，业内人士表示，优质企业申请办理外债审核登记，发改委将结合企业申报材料统筹考虑，对符合条件的予以简化要求、加快办理，《通知》文件将有助于境内优质企业发行外债的审核效率提高，未来发行规模或将有所增长。
统计数据显示，今年上半年企业点心债发行规模394.12亿美元，占总体外债规模的39%，同比增长24.50%。不过点心债发行期限相对偏短，据东方金诚研究发展部高级副总监白雪介绍，点心债投资人主要来自香港地区，债券期限基本在5年内，主要集中在1年到3年，以永续债模式发行的点心债更为稀少。
公开资料显示，发行点心永续债对企业融资获益颇多，首先，企业发行点心债可降低融资成本，通过交叉货币互换（cross currency swap）或者美元兑人民币掉期，再转换成美元，最终成本会比直接发行美元债券要低70至100个基点，其次，点心永续债为公司拓展了直接融资渠道，由于计入所有者权益科目，可帮助调节负债结构，优化企业资产负债率表现，最后，以往永续债多在银行、保险等金融行业发行，在新的制度环境下，优质非金融企业也可以有效利用外资，在当前低息环境下，为投资者，尤其是离岸投资者提供了在防御性策略下，提高收益率的选择。此外，香港作为我国最重要的离岸人民币市场，推动离岸人民币市场各类金融资产品种的发展，也有助于帮助我国取得金融资产定价权，增强人民币的国际计价职能。
来源：财联社
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