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方正证券半年报亮相,自营与经纪“当家”,降佣影响显现,分仓佣金下滑超两成

导读 财联社8月22日讯(记者 林坚)43家上市券商第二份半年报也已出炉,且是备受市场及行业关注的方正证券,目前公司与平安证券是否会整合是证...

财联社8月22日讯(记者 林坚)43家上市券商第二份半年报也已出炉,且是备受市场及行业关注的方正证券,目前公司与平安证券是否会整合是证券业并购浪潮下的热门话题。

根据8月22日披露的半年报,方正证券2024年上半年实现营业收入37.22亿元,同比下降8.18%,归属于上市公司股东的净利润13.51亿元,同比下降6.15%,符合行业预期。此外,公司单季度营业收入为17亿元,环比减少2.5亿元。归母净利润单季度为5.7亿元,环比同样减少2.2亿元。

事关并购进展的部分,公司半年报内提到,平安证券与方正证券存在同业竞争关系,将保证方正证券全体股东利益,通过合法合规的方式解决平安证券与方正证券的同业竞争问题。

对于今年上半年业绩的整体表现,方正证券称,坚持高质量发展的经营理念,以“做大利润、提升价值”为目标,贯彻“快速发展、高效经营、扬长补短”的经营方针,取得了良好的经营业绩和管理成效。

经营方面,证券经纪业务稳固、期货经纪手续费收入份额逆市提升;交易策略得当,固收交易能力进一步增强;资产负债表扩张、融资成本持续下降;经营效率持续提升,低效资产处置推进加快,瑞信证券股权出售签约。
管理方面,扎紧管理篱笆,成本管控成效显著,非人力费用率持续优化;全面深入开展“春雷行动”,提升全员职业素养,筑牢文化建设“软实力”,为公司高质量发展做好“硬支撑”。

何为“春雷计划”?这是公司半年报多处提到的部分。根据半年报显示,公司今年上半年开展了覆盖7000多名员工的文化建设专项行动“春雷行动”,在全国23个省、市、自治区的56地,举办了58场文化巡讲。

值得注意的是,中国平安通过新方正集团间接控制方正证券,社保基金会为第二大股东,而第三大股东中国信达正在陆续减持中,最新一期减持公告就是半年报披露前六天。中国信达因经营需要,拟于9月9日至12月8日期间,以集中竞价方式减持方正证券股份不超过8232.1万股,约占总股本的1.00%。2022年以来,中国信达已发起多次减持计划。回溯历史来看,中国信达持有方正证券股权是以股抵债而来,属于正常退出。

各业务表现如何?新增机构客户引入资产破百亿

展业情况来看,方正证券投行有明显承压,尤其是投行收入同比减少38%左右。公司在行业比较受到关注的业务板块有三,一个是凭借行业领先的分支机构数量撑起的财富端;一个是因非方向性策略带动的自营业务,表现近期比较突出;三是研究业务,随着公司研究所的人员结构调整,方正研究正在开启二次发力,收效如何受到关注。

方正证券各业务条线情况

目前来看,财富端核心份额属于稳增状态。先是经验数据表现,公司经纪业务下滑幅度低于行业成交额下滑。经纪业务收入为15.9亿元,单季度为7.9亿元,环比减少2.5%,对比期间市场期间日均成交额为8321.5亿元,环比减少7.3%。

半年报显示,截至上半年,方正证券客户总数增至1617万户,财富管理业务实现营业收入23.29亿元,其中代理买卖证券业务净收入11.16亿元,市场份额回升至2.90%;两融余额285.49亿元,市场份额提升至1.93%。

半年报还显示,在代销金融产品方面,今年上半年方正证券重点加强债券型公募、私募产品供应,新增85只债券型产品,债券型产品销售规模增长27.13亿元,增幅58.87%。截至上半年,方正证券代销金融产品保有规模峰值878亿元。

研究业务方面,今年上半年,公司实现佣金分仓业务收入1.34亿元,而在去年同期,公司实现佣金分仓收入1.72亿元,减少了近4000万元,降幅超过两成。这意味着公司今年整体分仓佣金也将承压,方正证券研究所经营情况待考。

自营端方面,方正证券投资与交易业务支撑了公司上半年的业绩表现。截至今年6月30日,方正证券实现自营投资收益17.11亿元,同比增长1.69%。半年报显示,在固定收益投资方面根据市场行情择时择券,同时逐步扩大中性策略规模,方正证券固定收益投资实现收入14.69亿元,同比增长166.55%。在权益投资方面,方正证券重点围绕低估值高股息品种和新兴行业进行配置,上半年实现收入2.32亿元,投资收益率7.24%。

另外,作为方正证券的优势业务,截至今年6月30日,方正证券基金做市数量达到566只,同比增长6%,占沪深交易所ETF数量的2/3,基金评级B以上(含)的比例99.81%。

记者注意到,方正证券上半年机构业务表现也很突出,报告期内,公司新增机构客户引入资产突破百亿,占公司整体新增客户资产60%;机构客户交易份额保持平稳,产品户创收同比增长53.30%。报告期内机构客户产品销售保持百亿规模,与上年同期持平。

业界对方正证券私募子方正和生保持关注。截至今年年中,方正和生已投资企业中68%为科技创新类企业,24%为先进制造类企业。此外,大科技、大健康领域,公司已累计投资179个项目,基金认缴规模191亿元。

拟中期分红近4亿元,这是公司史上首次

随着半年报的披露,方正证券最新官宣的中期分红计划值得投资者关注。8月9日,方正证券发布半年度预分红公告,拟向全体股东每10股派发现金红利0.48元(含税),拟派发现金红利总额不超过3.95亿元(含税)。记者注意到,这是方正证券首次推出中期分红计划,分红金额超过了过去两年分红金额的总和。方正证券也是今年以来首家推出中期分红方案的券商。

此前,在4月下旬发布的“提质增效重回报”行动方案中,方正证券明确,为增强投资者获得感,本着与投资者共享发展成果的原则,将增加现金分红的频次。在今年上半年盈利的前提下,公司拟进行中期现金分红。方正证券表示,未来将进一步统筹好经营发展、业绩增长与股东回报的动态平衡,坚持“长期、稳定、可持续”地回报投资者。

来源:财联社

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