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中国平安中期业绩会回应市场热点:未来产品结构以分红险为主打 加码长久期利率债 紧跟国家新质生产力构建哑铃组合

导读 财联社8月23日讯(记者 夏淑媛) 8月23日中午,中国平安召开2024年中期业绩发布会,平安集团董事长马明哲携一众高管出席,就公众关注焦点...

财联社8月23日讯(记者 夏淑媛) 8月23日中午,中国平安召开2024年中期业绩发布会,平安集团董事长马明哲携一众高管出席,就公众关注焦点问题作出一一回应。

中期业绩报告显示,2024年上半年,中国平安实现中国平安实现归母净利润746.19亿元,同比增长6.8%;归母营运利润784.82亿元,同比微降0.6%。与此同时,中国平安向股东派发中期股息每股现金人民币0.93元。

对于上半年的成绩单,中国平安副总经理付欣用“业绩稳健、品质提升、战略深化”三个关键词概括总结。展望下半年,中国平安联席首席执行官兼副总经理郭晓涛介绍,未来平安的产品结构将会以分红险产品作为主打,预计占整体销售的50%以上。在保险资金运用方面,中国平安集团总经理助理兼首席投资官邓斌表示,未来平安仍会加码长久期利率债配置,在国家对新质生产力的战略布局领域,构建均衡配置的“哑铃组合”。

预定利率下调降低平安寿险负债成本,未来产品结构将以分红险为主打

作为中国平安三大核心业务之一,寿险及健康险是平安集团最重要的盈利来源。数据显示,2024年上半年,平安寿险及健康险板块实现归母净利润达506亿元,同比增长12%,为平安贡献了近7成营业利润。

财联社记者注意到,近年平安大幅缩水的代理人数量呈现企稳态势。截至2024年6月末,平安寿险个人寿险销售代理人数量34万,较2023年末34.7万微降2%。

伴随代理人数量逐步止跌,上半年平安实现新业务价值223.2亿元,同比增长11%。其中,代理人渠道新业务价值增长10.8%,人均新业务价值同比增长36%,人均月收入达1.2亿元,较去年末增加2149元。

针对近期监管对人身险产品预定利率调降,对平安寿险综合负债成本的影响,郭晓涛表示,最近监管部门降低了整个寿险行业的预定利率,这是一个非常正面积极的举措,对于整个行业,对于平安寿险、对于平安集团都是一个重大利好。

郭晓涛指出,未来利率会是一个持续下行阶段,整个中国的寿险行业存在着利差损的问题。监管及时出手降低预定利率,有效地防止了行业利差损的问题持续恶化。

那么同样,平安寿险业务也会在大的监管举措之下受益,尤其新增保单的负债成本将会有所降低,对寿险未来的盈利产生正面影响。

郭晓涛介绍,未来平安将进一步优化和调整产品结构。过去平安传统险结构占比70%以上,未来的产品结构将会以分红险产品作为主打,预计占公司整体销售的50%以上。

同时,在医养服务领域,平安将发挥综合金融优势,根据客户的不同需求提供差异化的产品组合服务,寿险业务有望持续健康稳定发展。

保证保险业务风险逐步出清,财产险全年综合成本率有望同比优化

2024年上半年,平安产险实现保险服务收入1619.10亿元,同比增长3.9%。

其中,车险业务原保险保费收入1048亿元,同比增长3.4%,承保车辆数同比增长5.9%。

财产险整体综合成本率97.8%,同比优化0.2个百分点,主要受保证保险业务承包损失下降影响;车险综合成本率为98.1%,同比上升1个百分点,主要受暴雨等自然灾害同比多发影响。

值得一提的是,平安产险保证保险业务风险逐步出清。2024年上半年,平安产险保证保险业务的综合成本率106.8%,同比优化10.9个百分点。中国平安在财报中指出,公司已于2023年4季度暂停新增融资性保证保险业务。

中国平安管理层表示,2024年上半年,平安产险保证保险未了责任余额持续下降,风险敞口快速收敛,由于存量业务理赔案件逐步回收,承保亏损同比大幅下降,对公司整体业务品质的影响大幅降低。

展望全年,郭晓涛表示,平安产险综合成本率有望持续优于市场,在行业承保利润方面继续处于领先地位。

下半年加码长久期利率债,紧跟国家新质生产力战略构建均衡配置哑铃组合

从投资端来看,2024年上半年,中国平安的保险资金投资组合规模超5.2万亿元,较年初增长10.2%。

报告期内,中国平安保险资金投资组合年化综合投资收益率4.2%,同比上升0.1个百分点,主要得益于均衡的资产配置战略,且权益资产表现较上年同期有所改善;年化净投资收益率3.3%,同比下降0.2个百分点,主要受存量资产到期和新增固定收益资产到期收益率下降影响。

从投资组合来看,中国平安上半年进一步加大对债券的投资。按投资品种划分,债券型金融资产在平安总投资资产中占比74.1%,较年初增加1.4个百分点;权益型金融资产占11.8%,较年初下降1.2个百分点。

邓斌表示,平安投资遵循“战略定力、穿越周期、战术机动、未雨绸缪、配置均衡、分散风险”的投资原则。过去3年, A股市场波动明显,平安采取哑铃型均衡配置,看好高股息、成长型的价值股。比如,在科技股领域,加大了对新质生产力等方面的配置。

近年来,外界对平安的地产投资关注颇多。截至6月末,平安保险资金投资组合中不动产投资余额为2074.25亿元,在总投资资产中占比4%。邓斌判断,随着政策不断出台,房地产现在已经处于筑底阶段,行业最坏的时候已经过去。

谈及美国降息预期,邓斌表示,海外降息对各个资本市场是好消息。他表示,美国9月或降息25BP,这无论是对美国股市、亚太股市还是中国A股,都是较好的驱动力,平安在海外的投资风险可控,资产增值潜力可期。

展望下半年,邓斌表示,从宏观经济来看,我们对经济全年增长目标实现充满信心。目前,我国经济结构正不断走向绿色经济、科技服务,平安将紧跟国家对新质生产力的战略要求,遵循资产负债的收益匹配、流动性匹配、风险偏好匹配、财务收益匹配、资产负债久期匹配五大原则。

过去10年,平安每年都会超越预算配置长久期的利率债,这也使得平安的资产负债表上拥有了雄厚的家底。未来,平安仍会坚持这一资产负债匹配策略。

来源:财联社

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