财联社9月25日讯（记者 闫军）国新办发布会一揽子涵盖货币、房地产以及市场支持政策的系统性政策推出，力度明显超出市场预期。随着沪指连续两天大涨，外资机构尤为关注此次政策的变动。
9月24日市场就有传言，外资冲入A股。某外资研究机构向财联社记者表示，海外市场并不缺钱，和之前外资更偏向中国债券相比，在三大监管推出宽松政策后，海外资金开始对A股态度看法转向积极。“不过不一定当天就买入，但是肯定要积极主动去了解、观望接下来配套政策的落地。”
如上述分析人士所言，海外客户对中国资产的关注显著提升。华尔街见闻报道显示，高盛客户电话会被投资者挤爆，参会人数达到最大人数，其中围绕着中国资产，客户表现出极大的兴趣。
高盛也认为，长期投资者在买入。随后，财联社记者从接近人士处确认了该电话会议的真实性。
交易量翻倍，长期投资者在买入
9月24日，沪指创2020年7月6日以来最大单日涨幅。沪深两市今日成交额9713亿，较上个交易日放量4203亿。
高盛策略分析师给出市场最直观的数据反馈，相较于20日平均值，港股成交量增长137%，沪深交易所分别增长83%、66%。而高盛在港股的交易量较4周平均值增长143%，A股则增长154%。
高盛认为，长期投资者在当日下午变得更加活跃，最终在香港的买入量为2.77倍，占总体流量的78%。这其中，在高盛的电话会议中，ETF成为长期资金买入的方向之一，这与内地资金流向类似。9月29日，华泰柏瑞沪深300ETF单日净流入达到73亿，南方中证1000ETF和南方中证500ETF也分别有28.56亿和23.21亿的净流入。
在资产表现上来看，高盛香港TOP SHORT篮子今天上涨3.6%，低于恒生指数4.13%的涨幅。高盛认为，空头头寸没有受到压力。诚然，当前高盛在香港和A股的共同基金和对冲基金持仓都比较轻。
高盛数据显示，在中国衍生品市场、指数互换和期货市场均对政策有所反应。衍生品市场交易活跃，A股和H股指数买权交易频繁。期货市场在24日下午买盘增加。
最终，高盛对A股的研判是上涨势头可持续。
外资热议宽松政策
在加大货币政策调控强度的多项重磅政策同时推出后，外资机构也纷纷进行了解读与研判。
摩根资产管理认为，金融政策连续出台，体现了对当前经济形势的积极应对。通过降准、降息预期引导、降低存量房贷利率以及推出支持资本市场的新货币政策工具等措施，旨在降低实体经济的融资成本，加强金融对实体经济的支持，同时稳定资本市场，为经济的高质量发展提供有力支撑。
当前A股整体估值水平处于近十年相对低位，在国内经济持续复苏的背景下，美联储降息举措打开国内货币政策空间，结合财政政策下半年或加大力度，3000亿超长期特别国债下达，“两新”政策全面启动，市场有望企稳回升。
摩根资产管理表示，在经济转型和政策支持的双重推动下，有信心这些政策将实现预期目标。A股市场，特别是代表新质生产力的战略新兴产业，正站在新的成长起点上，随着资本市场的稳定发展和投资者信心的逐步提升，有望成为推动经济持续增长的重要力量。
路博迈基金则用“9月24日注定要成为24年以来A股最值得纪念的日子之一”来形容政策利好。
宏利基金评价此次政策：降准、降息以及结构性政策的推出，将为市场提供更为充足的流动性支持，有助于缓解资金压力，并稳定市场信心。
宏利基金表示，虽然目前宏观经济基本面仍面临一定的下行压力，但政策态度明确体现了对市场的呵护。预计资本市场估值水平、活跃程度、风险偏好在政策窗口期均有望迎来阶段性修复，但反弹的持续性后续需要持续跟踪是否会有财政、消费、地产等相关政策的继续加码，同时也需要观察经济基本面的变化情况。
“后续依旧存在较大不确定性，如国内经济基本面修复强度、私人部门预期变化、海外大选落地后政策冲击、海外地缘冲突的波动等，市场反转行情依旧需要持续观察海内外更多因素演绎。”宏利基金同时提醒投资者对市场后续保持关注。
路博迈基金表示，对于一些基本面稳定，有稳定股息率的公司，2.25%的负债成本与4%以上的股息率相比有一定的套息空间，如果后续政策细则合理，借款和还款方式便捷，政策期限稳定，有望出现较多的增持力量，从而产生流动性宽松的效果，因此，股票市场可能先于经济基本面企稳。
此外，包括摩根士丹利、摩根大通也对此表示关注。比如，摩根士丹利认为尽管措施释放了积极信号，表明决策层对经济疲软的深度关注但其对消费刺激的效果有限。因此，中国可能需要加大财政扩张力度，通过削减过剩投资和增加社会保障支出来实现更有力的增长。摩根大通则表示，此轮反弹可能为战术性布局提供机会，尤其是在岸股指有望迎来低至中段的上涨。在推荐板块方面，多家机构看好受益于房地产宽松和消费刺激政策的领域。
来源：财联社
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