近日，市场经历大涨后，波动加剧，以持续稳定提供分红的红利资产再次吸引了投资者关注，日前，兴证全球基金发布公告，旗下产品兴证全球红利量化选股基金于10月14日起正式发行。据悉，该基金为兴证全球基金量化团队首只公募产品，主要投资红利主题相关的上市公司，将由拥有多年量化投资经验的田大伟博士掌管，通过数据模型和程序系统，力争挖掘优质红利资产。
捕捉红利主题投资机会，力求实现长期稳健增值
美联储在2024年9月19日宣布将联邦基金利率目标区间下调50个基点，而国内方面，数据显示，截至2024年10月11日，10年期国债到期收益率回落至2.14%，市场进入“低利率”+“低风险收益资产荒”的市场环境。另一方面，经过资本市场近年来的发展，上市公司股东回报意识和分红制度不断的强化，A股上市公司分红金额超1.7万亿，港股上市公司分红金额近2.1万亿。在低利率环境叠加股东回报意识增强的环境下，以持续和稳定提供分红的红利资产的吸引力正在不断提升，投资价值凸显。
WIND 数据显示，近五年中证沪港深高股息指数（全收益）超越中证沪港深500指数（全收益）近28个百分点（数据来源：WIND，均截至2024/9/11），虽然红利资产出现短期调整，但从长期来看，红利资产在震荡市场中的回撤更小，投资体验更佳，投资性价比更为突出。
据悉，兴证全球红利混合型基金主要投资红利主题相关的上市公司，即具有稳定的分红政策、较高的分红回报、较高的分红预期和具有持续分红能力的公司，在有效控制投资组合风险的前提下，力求实现资产净值的长期稳健增值。
给红利投资加点“量”，量化策略助力发掘红利增长
公开资料显示，兴证全球基金累计获得12座“金牛公司大奖”，成立至今共计发行公募基金70只，远低于行业平均水平，致力于对产品的精耕细作。此次，兴证全球红利量化选股基金是其量化投研团队沉淀多年的首只公募基金。值得一提的是，该基金将由14年量化老将田大伟博士领衔担纲，将延续精耕细作的传统，力争打造具有长期生命力的产品。
谈及量化如何助力红利资产价值的发掘，拟任基金经理田大伟表示，红利投资中，使用多因子量化选股策略可以更全面、高效甄选优质资产。举例来说，分红的可持续增长对红利资产投资非常重要，但却往往被忽视。其中一个重要原因是，如果强调红利连续多年增长，筛选出来的组合的股息率不会太高，从而使组合偏离红利资产本身的红利属性。我们通过量化多因子方法来处理这个难题。首先筛选出具有高分红特征的上市公司组合，将红利可持续增长各影响因素数量化为Alpha因子，并与其他Alpha因子进行混合，给得分高的股票更高的权重，这样构建出的组合并不要求组合中每只股票的分红金额都增长，但强调分红金额持续增长的概率比对标的红利指数成份股更高。
据了解，该基金的量化选股策略会强调综合运用低波、质量、成长、以及机器学习等方法挖掘出来的多元Alpha收益，重视通过组合优化的方法控制行业、市值等风格因子的偏离，筛选纯粹的红利资产。
田大伟博士专业担纲，洞见红利资产机遇
公开资料显示，兴证全球红利量化选股基金的拟任基金经理田大伟博士拥有14年金融从业经验，管理资产多元广泛，曾管理多只公募量化基金、量化专户产品，是量化投资领域的资深专家。过往管理的公募基金代表产品A，管理区间单位净值累计增长近0.45元/份额*，管理期内的三年期回报净值增长率为28.44%，超越同期基准近15个百分点。过往管理产品B，任职内净值累计增长近0.07元/份额。
谈及红利资产，田大伟博士表示，目前中国市场上市公司分红空间正在持续提高，政策也鼓励分红。未来国内的高分红行业的长期趋势会随着产业技术的发展而变迁，匹配产业升级的大趋势。但与国内市场相比，国内红利指数缺乏对分红可持续性的关注。为了在不损害红利资产特性的同时确保其可持续性，我们需要采用量化选股策略来优化资产配置，力争提供一份合理的红利量化投资方案。
风险提示：材料中涉及的中证沪港深高股息指数数据只作为红利主题策略举例展示，本基金尚未成立，业绩比较基准指数不代表本基金未来业绩，历史业绩不代表未来，基金投资须谨慎。关于本基金的利润分配和分红的条款，请参考兴证全球红利量化选股基金的完整基金合同及招募说明书。注：分红条款不作为盈利保证和业绩承诺，本基金不必然每年分红。*基金累计份额净值来源：光大保德信基金官网。文中代表产品A指光大核心A，管理区间为：单独管理区间2014/8/2-2016/4/25；与周炜炜共同管理区间2014/2/25-2014/8/1；与赵大年共同管理区间2016/4/26-2016/12/8；与赵大年、翟云飞共同管理区间2016/12/9-2017/1/15；与赵大年、翟云飞、盛松共同管理区间2017/1/16-2018/3/15. 产品B指光大产业新动力A,管理区间为2016/9/13-2018/3/15，区间回报数据来自光大保德信基金季报。拟任基金经理过往管理业绩是基金经理与所在公司投研、风控团队共同努力的结果，过往业绩不代表未来表现。本基金尚未成立，不作为未来投资承诺。获奖数据来源：12座金牛基金管理公司大奖的获奖年份：2008、2009、2010、2011、2012、2015、2016、2017、2018、2019、2020、2022。风险提示：本基金是股票型基金，其预期风险与收益高于债券型基金、货币市场基金、混合型基金。基金管理人对其评级为R3。本基金业绩基准为：中证沪港深高股息指数收益率×95%+银行活期存款利率（税后）×5%。本基金股票资产投资比例为基金资产的80%—95%（其中投资于港股通标的股票的比例占股票资产的0-50%），投资于本基金界定的红利主题股票的比例不低于非现金基金资产的80%。每个交易日日终，在扣除股指期货、国债期货和股票期权合约需缴纳的交易保证金后，本基金应当保持现金或者到期日在一年以内的政府债券投资比例合计不低于基金资产净值的5%，其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。拟任基金经理田大伟投研经历：2010年4月至2018年3月，就职于光大保德信基金管理有限公司，历任金融工程师、首席策略分析师、投资经理、基金经理、绝对收益投资部总监。2018年4月至2023年9月，就职于华鑫证券资产管理总部，历任副总经理、投资总监、资管量化投资部总经理、投资经理。2023年9月至今，就职于兴证全球基金管理有限公司，现任专户投资部总监助理兼投资经理、兴证全球红利量化选股股票型基金拟任基金经理。兴证全球基金承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益，投资人应当认真阅读本基金基金合同、招募说明书等基金法律文件，了解本基金的风险收益特征，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断本基金是否和投资人的风险承受能力相适应，自主判断基金的投资价值，自主做出投资决策，自行承担投资风险。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。基金管理人管理的其他基金的业绩或拟任基金经理曾管理的其他组合的业绩不构成基金业绩表现的保证。过往业绩并不预示未来，基金收益有波动风险。基金投资须谨慎，请审慎选择。
来源：财联社
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