2022-01-01:雇主提供退休计划以支付员工的退休收入。通常，他们会留出一定的金额，投资于各种资产，以实现多元化和回报。多年来，养老金计划已经从非常保守转变为更加注重更高的回报。因此，他们的风险偏好更高。
养老金计划如何获得资金？有哪些不同的养老计划？养老金计划和401(k)有什么区别？
公共养老金投在哪里？
养老基金是为员工提供退休收入的基金、计划或方案。这些基金有很多钱可以投资。然而，这些基金中的资产需要仔细管理，以便员工在退休时能够获得承诺的福利。
养老基金投资的关键是多元化。公共养老基金受公共部门法律监管，并提供给在联邦、州和地方政府工作的人。养老金的所有其他退休收入都被视为私人收入。
传统上，养老基金过去非常保守地投资于相对安全的投资，如政府证券、投资级债券和蓝筹股。不过，随着时间的推移，也允许基金投资其他资产类别，以提高回报率。这些另类投资类别包括对冲基金、大宗商品、私募股权、衍生品和高收益债券。
替代资产在养老基金组合中的比例正在增加。根据美国投资委员会(AIC)的数据，私募股权仍然是公共养老金投资组合中表现最好的资产类别。根据2019年的报告，按美元加权，私募股权占公共养老金投资组合的8.7%。
2019年私募股权投资规模最大的养老基金有：
加州公务员退休制度
德州教师退休制度
华盛顿州投资委员会
加州教师退休制度
纽约州共同退休基金
然而，由于养老基金必须履行给退休人员一定收入水平的承诺，他们的做法也必须保守。公共养老基金投资组合的很大一部分仍投资于固定收益证券和蓝筹股。
养老金和无养老金
养老金计划可以根据资产和收入水平提供资金，也可以不提供资金。资金充足的计划有足够的资产来支付当前和未来可预见的付款。其资产可以为员工提供应计福利。相比之下，没有资金的计划没有足够的资产来支付其应计福利。
在基金计划中，基金通常有足够的手头资金和投资，投资回报足以偿还所有债务。没有资金的养老金计划也称为现收现付计划。雇主决定定期从他的收入或一次性付款中扣除该基金。除了全额供资和非供资的养老金计划之外，还有一些部分供资的混合缴款计划。
例如，美国社会保障体系的部分资金来自对美国国债的投资。美国的国家养老金体系由雇主和雇员缴纳的社会保障税提供资金，占资金的84%。其余16%的资金由从高收入社会保障受益人处收取的税收和从累积信托基金准备金中赚取的利息支付。
养老金和401(k)有什么区别？
养老金计划和401(k)听起来非常相似，因为它们都被用作退休工具。然而，它们有很大的不同。养老金计划主要是固定福利计划，在退休时提供特定的金额。相反，401(k)类似于定义的支付计划，其中仅指定了支付。
根据设定的缴费计划，员工定期缴纳固定费用，雇主可以选择是否缴费。对于确定的福利计划，用人单位保证向劳动者提供规定的金额，并承担提供该金额的风险。因此，主要区别在于谁来承担投资风险。如今，401(k)似乎正在取代养老金计划。
养恤金计划和401(k)之间的另一个主要区别是对基金缴款的控制。在401(k)中，员工可以控制出资规模和投资决策。在养老金计划中，员工没有控制权。
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